|
本文来源 ： 中国百货商业协会 存量市场是当前零售行业的共识，对于大中型线下零售企业，我们真正面临怎样的市场？ 一、大型零售企业营收和净利持续下降 中国百货商业协会从2023年初开始编制“大型零售企业发展指数”，采用类似上证指数的编制规则，将上市零售企业的营业收入和净利润指标指数化，以聚焦和反应大型零售企业的真实发展情况，目前符合要求的上市公司样本一共56家，指数分为“大型零售企业营业收入指数”和“大型零售企业净利润指数”。 “大型零售企业营业收入指数” 数据显示，2000年至今，大型零售企业的营业收入增长趋势分为两个阶段，第一阶段是2018年一季度以前，总体呈现持续上升的态势；第二阶段为2018年一季度后，整体呈现下行趋势。
数据来源：中国百货商业协会 “大型零售企业净利润指数” 显示，大型零售企业作为一个整体，其净利润见顶是在2017年第三季度，比营业收入见顶早了半年，随后进入持续下降通道，受疫情影响，自2022年第二季度整体出现亏损以来，亏损状态持续至今，企业面临较大的盈利挑战。 数据上看，线下大型零售企业的下行趋势从2018年已经开始，新冠疫情则更多的是加速趋势的作用。
数据来源：中国百货商业协会 二、电商竞争格局大变 老牌的电商平台也不好过，京东、阿里营业收入增速自2012年以来持续下降，到2023年，增速分别低至4%和8%，增速进入个位数时代。唯品会也类似，营业收入持续下降，2023年的增速降至9%。
数据来源：中国百货商业协会根据企业年报及公开数据整理 老牌电商营业收入增速的下滑，市场主要被拼多多、美团、以及以抖音、快手为主的直播电商替代。 拼多多2023年的营收增速为90%，美团为26%。抖音的数据显示，2023年全平台GMV同比增长超过80%，商城场景GMV同比增长277%，外界估算其GMV大约在2.3-2.7万亿之间。快手电商的年报数据显示其2023年GMV为1.18万亿，增速为31%，而同期京东的GMV为3.5万亿左右，同比增长仅2%。从GMV的绝对额和增速来看，直播电商事实上抢走了老牌电商市场份额。
数据来源：快手年报 三、居民消费意愿减弱 央行每个月会公布住户存款数据，住户部门的活期存款及定期存款占总货币供应量（M2）结构来看，2018年1月以前，定期占M2占比总体上是下降趋势，2018年1月以后，呈现较为明显的上升趋势，同期活期存款占M2的占比则呈现下降趋势。这组数据说明从2018年开始，居民开始倾向于储蓄而不是消费。
数据来源：中国百货商业协会根据央行数据计算 消费者信心指数也显示，2022年4月以来持续在100以下，显示消费信心不足，消费意愿减弱。
数据来源：国家统计局 四、线下大型零售企业面临的市场 1、整体消费需求减弱 居民消费需求减弱是大家共同面临的问题，无论是电商平台、直播、即时零售还是线下零售企业，都面临居民消费需求持续减弱的挑战。 2、渠道分流 随着消费渠道的多元化以及消费偏好的变化，一部分消费向线上电商平台和直播电商、即时零售等渠道转移。 综合来看，线下的大型零售企业面临的实际上是一个持续缩量的市场。 五、建议 零售市场的进化大体分为三个阶段： 第一阶段是以经营商品为主，以规模化复制为目标。 第二阶段是差异化竞争阶段，以大众客流经营为中心，按需求进行功能划分的复合型业态。 当前进入了第三阶段，是以社群、圈层运营为特征的垂直差异化竞争，重点是流量的精细化运营。 2020年以来，众多以垂直差异化为特征的年轻力商业不断涌现，如上海TX淮海、深圳KK MALL、成都COSMO、深圳中洲湾、重庆方圆LIVE、朝外THE BOX等。 但是，在垂直差异化运营阶段，需要理解越是垂直的领域，意味着越是小众，市场容量有限，不适合大规模复制和推广，对于大多数现存的企业而言，重点是以现有存量为基础，挖掘自身优势，借助数字化工具，深度研究消费者，进行流量的精细化运营。 |
