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本文来源 / 地产资管界 近日，领展房地产信托基金发布公告称，以23.84亿元收购万科持有的上海七宝万科广场余下50%权益，本次收购完成后，领展将全资持有该物业，万科则完全退出。 上海七宝万科广场原由万科与新加坡投资公司GIC合作投资打造，各占50%股权。 2021年4月，领展以27.72亿收购GIC持有的七宝万科广场50%股权，当时物业整体估值为65.8亿元，交易协议价为64亿元，以此折算单价约为43000元/㎡。 2024年1月底，七宝万科广场最新整体估值为70.6亿元，但双方协定的交易价仅为52亿元，折让幅度达到26.3%，以此折算单价约为35000元/㎡，较3年前下降约18.6%。也就是说，领展成功以近7折价格抄底七宝万科广场。 从营收角度来看，七宝万科广场一直被视作万科商业体系中最赚钱的项目，根据万科A历年财报显示，2020年至2023年，上海七宝万科广场贡献营收分别为3.68亿、4.42亿、4.08亿、5.03亿，均位列万科商业项目第一位。 从资产的角度来看，上海七宝万科广场可以说称得上“优质资产”。而万科此次以折让约26.3%的价格出售，引起市场关注。 而近日据财联社报道，除了出售上海七宝万科广场核心资产外，万科还于1月30日将其持有的深圳市高新投集团有限公司（简称“深圳高新投”）6.16%的股权出售给深圳市投资控股有限公司（简称“深投控”），深投控对深圳高新投直接持股比例由39.65%上升至45.81%。值得注意的是，深投控由是深圳国资委100%控股。
图片深圳高新投股权变更记录 图源爱企查，财联社 1月2日傍晚万科发布公告，公司于2023年累计合同销售金额为3761.2亿元，同比下滑9.8%；累计合同销售面积达2466.0万平方米，同比下滑6.24%；销售均价为1.53万元/平米。 2024年1月，万科实现合同销售面积125.4万平方米，合同销售金额194.5亿元，同比分别减少25%、32.1%。 截至2023年三季度末，万科总资产16467.02亿元，总负债12395.74亿元，资产负债率75.28%，其中流动负债有9404.7亿元，除了合同负债外，主要为应付账款2489.37亿元和其他应付款1619.40亿元，一年内到期非流动负债474.91亿元。万科账上资金1036.80亿元，对短期债务覆盖程度尚可。 近两年，随着市场环境等因素影响，民营企业接连爆雷、艰难求生的当下，堪称行业标杆的万科，去年11月得到地方国资委高调力挺，这种情形实属少见。深圳地铁成为了万科的第一大股东，而深铁是深圳国资委直管的国有独资大型企业。 业内人士认为，作为有国资背景的国内龙头房企，尽管从未发生过债务违约，但面对不佳的销售与融资环境，此次出售资产和股权，万科或未雨绸缪，处置非主营相关的资产，补充流动性。 此前，关于万科流动性方面，穆迪预计，截至2023年9月30日，万科企业拥有的1010亿元无限制现金及其预计的运营现金流将满足未来12-18个月承诺的土地支付和再融资需求。 然而，因为其运营现金流不断减少，获得长期无抵押融资渠道的不确定性，以及同期大规模再融资需求（包括总计约100亿元人民币的境外债券和93亿元人民币的境内债券，这些债券将于2024年到期或可回售），其流动性缓冲可能会降低。 目前来看，万科从未发生过债务违约，长期债务和短期债务都在可控状态。但是面对市场的众多不确定因素，很多房企都在未雨绸缪。 |
