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2月7日晚，阿里巴巴集团（BABA.NYSE/09988.HK）发布截至2023年12月31日的2024财年第三季度财报。财报数据显示，阿里巴巴第三季度营收2603.5亿元，低于市场预期2612.47亿元，上年同期2477.56亿元，同比增长5%，为三个季度以来的最低增速。 报告期内，阿里巴巴经营利润、净利润双双下滑。财报显示，该季度阿里巴巴经营利润为225.11 亿元，同比下降36%，阿里巴巴表示，经营利润同比下降主要是由于高鑫零售的无形资产减值和优酷的商誉减值所致。本季度，阿里巴巴净利润为 107.17 亿元，同比下降77%，归属于普通股股东的净利润144.33亿元，同比下降69%，非公认会计准则净利润479.51亿元，同比下降4%。 01 淘天集团待重振 营收不利的背后，阿里巴巴主营业务淘宝和天猫继续承压。财报数据显示，本季度淘天集团的收入为1290.7亿元，同比增长2%。值得注意的是，淘天集团该季度收入主要由天猫超市、天猫国际等组成的直营及其他收入和中国批发商业收入增长带动，而中国零售商业客户管理收入同比增长0%，与去年同期基本持平，这意味着，尽管阿里巴巴表示淘宝天猫本季度交易买家数和订单量强劲增长，平台商家数录得同比双位数增长，但淘宝天猫在吸引商家广告投资意愿方面正经受考验。 在财报电话会议上，吴泳铭表示，在收入和利润的增长方面，淘天集团会更关注客户管理收入，这也是淘宝商业模式中的主要收入来源。他认为，淘宝天猫在吸引商家投资方面仍有一定优势，对商家来说，淘宝是综合能力最强的平台，有能够帮助商家起量的直播工具、成熟的货架电商心智，也有着最强的私域工具提供能力。 重振淘天集团是阿里巴巴集团的最高优先级任务之一。“未来一年，我们将在改善用户核心体验上加大投入，以支持淘天集团重拾增长及稳固市场领导地位。”阿里巴巴集团首席执行官吴泳铭表示。阿里巴巴在财报中表示，阿里巴巴正处于重振淘天集团的过程中，并为未来增长做好准备。 具体来说，淘天集团的增长战略是用户为先，建立一个让品牌及商家在平台上蓬勃发展的生态体系，以及实现科技驱动的创新。2023年12月，阿里巴巴委任淘天集团新管理团队，并希望其通过技术创新推动业务增长。第一财经此前报道，2023年12月，吴泳铭取代戴珊接任淘天集团CEO，淘天集团核心管理层大变动，吴泳铭推动年轻化管理团队接棒了淘天集团。 低价策略可能成为阿里巴巴重振淘天集团的一大路径。阿里巴巴在财报表示，在双11举办后，淘天集团本季度后半段订单量同比双位数增长，在推动价格竞争力的战略下，平台上的消费者需求和购买意愿有所提升。另一方面，本季度淘天 88VIP 会员数量超过 3,200 万，实现同比双位数增长。吴泳铭表示，在电商平台激烈的竞争中，未来淘天集团会着力提升用户的购买频次，分层用户的需求，为他们提供更好的商品、更好的价格和更好的服务。 02 菜鸟、盒马上市存疑 阿里巴巴集团董事会主席蔡崇信则在财报电话会中回应了菜鸟、盒马的上市问题。蔡崇信表示，此前阿里巴巴制定分拆计划主要是希望各业务能够在资本市场体现自己的价值，但这些交易是否推进、如何推进都取决于市场条件。阿里巴巴认为，当前市场条件无法反映这些业务的真正价值。“我们会去考虑不同业务的单独融资，但是我们不会操之过急。”蔡崇信明确，阿里巴巴现在战略的聚焦点是要推动集团内不同业务之间的协同效应。 2023年11月16日，阿里巴巴在财报中披露，盒马暂缓上市，此后盒马并未披露重启上市的相关计划。而菜鸟则在2023年9月26日正式向港交所递交了IPO申请，此后并未有更多官方信息披露。菜鸟集团本季度营收284.76亿元，同比增长24%，经调整 EBITA 为9.61亿元。蔡崇信“不会操之过急”的回应过后，菜鸟上市计划是否会发生变化，值得关注。 除了主营业务淘天集团外，如何激活其他业务的增长活力对阿里巴巴来说也至关重要。财报数据显示，阿里国际数字商业集团收入同比增长44%，整体订单同比增长24%，速卖通实现超过60%的季度订单同比增长。 财报显示，阿里国际数字商业集团的增长也带动了菜鸟增长。2023年9月菜鸟与速卖通联合推出 “全球5日达”，拉动了菜鸟跨境电商物流的订单增长。财报显示，本季度，菜鸟“全球5日达”覆盖至10个国家，订单实现三位数环比增长。蔡崇信提到，为了推动集团内不同业务之间的协同效应，集团已为此成立了专门的团队。 让云计算重燃增长动力是阿里巴巴2024年的另一个最高优先级任务。财报数据显示，本季度云智能集团收入为 280.66 亿元，同比增长 3%，经调整EBITA同比增长86%，创下财年新高。 吴泳铭表示，阿里云将继续聚焦资源开发公共云产品。此前，阿里云提出了“AI驱动、公共云优先”策略，阿里巴巴在财报中表示，本季度阿里云经调整EBITA的增长主要来自于这一策略收获积极成效，公共云产品及服务收入健康增长，带动盈利能力提升。 值得一提的是，在财报电话会议上，阿里巴巴再次辟谣了将出售饿了么的市场传言，表示饿了么是阿里巴巴的重要资产。财报显示，本季度，饿了么和高德带动本地生活集团订单同比增长超过20%，本地生活集团经调整EBITA收窄至20.68亿元。 财报发布的同时，阿里巴巴宣布了新的股份回购计划，董事会已批准将股份回购计划增加250亿美元，有效期至2027年3月底。 财报发布后，北京时间2月7日晚间，阿里巴巴美股盘前股价下跌。 |
