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本文来源 / 中服圈、财联社、企业公告 1月4日，安踏旗下的亚玛芬体育（Amer Sports）在官网宣布，公司已向美国证券交易委员会（SEC）公开提交F-1表格注册声明，内容涉及普通股的首次公开募股（IPO）计划。 亚玛芬体育称，公司已申请将其普通股在纽约证券交易所上市，股票代码为“AS”，但公司计划发行的股票数量以及IPO价格范围都尚未确定。声明还写道，此次IPO的主承销商汇集了高盛、美银证券、小摩、大摩等。 最新的声明证实了去年9月的一则消息，即亚玛芬正秘密提交美国IPO文件，计划最早2024年年初上市。据媒体报道，亚玛芬的IPO目标是筹集超10亿美元（约合71亿元人民币），上市后公司估值可能高达100亿美元。
据资料显示，亚玛芬体育是一家体育用品公司，在全球范围内拥有超过10,800名员工，在赫尔辛基、慕尼黑、克拉科夫和上海都设有公司办事处。 截至2023年9月30日，亚玛芬体育在全球24个国家拥有超330家自营零售店。其中，始祖鸟、萨洛蒙和威尔胜是亚玛芬体育当前最核心的三大品牌——截至2023年9月30日，始祖鸟在全球拥有138家自营零售店、萨洛蒙在全球拥有114家自营零售店、威尔胜在全球拥有9家自营零售店。 财务数据方面。2020年至2022年，亚玛芬体育的营收分别为24.46亿美元、30.67亿美元和35.49亿美元，复合年增长率为20.4%；毛利率分别为47.0%、49.1%和49.7%；调整后EBITDA分别为3.11亿美元、4.17亿美元和4.53亿美元，复合年增长率为20.6%。 2023年前三季度，亚玛芬体育的营收同比增长29.9%至30.53亿美元，毛利率从2022年同期的49.4%增至52.2%，调整后EBITDA则从2022年同期的2.62亿美元增加61.3%至4.22亿美元。 值得一提的是，自被安踏财团完成收购后，中国市场自然成为了亚玛芬体育的重点市场——截至2023年9月30日，亚玛芬体育在大中华区拥有63家始祖鸟自营零售店，占全球总门店数的接近一半；拥有30家萨洛蒙自营零售店和67家分销店，远高于2019年的13家。 反映在财务数据上，2020年至2022年，亚玛芬体育在大中华区的收入从2.02亿美元以60.9%的复合年增长率增至5.24亿美元，同期大中华区的收入占比则从8.3%提升至14.8%。 2023年前三季度，亚玛芬体育在大中华区的收入同比增长67.6%至5.93亿美元，已超2022年全年在大中华区的营收规模，收入占比则进一步提升至19.4%。 亚玛芬拥有国际知名品牌包括始祖鸟、阿托米克、萨洛蒙、威尔胜、壁克峰等。最为中国消费者熟知的，可能就是近年成为顶级网红的始祖鸟和萨洛蒙。 2018年年底，安踏联合方源资本、腾讯等机构组成的财团启动对亚玛芬的收购，最终以46.6亿欧元的价格完成了收购，如果亚玛芬最新的估值能达到100亿美元，意味着与安踏收购时相比估值翻了一倍有余。若亚玛芬成功在美股上市，作为主要投资者的安踏也有望收获一笔不菲的账面收益。 但相比于上市带来的资产升值，亚玛芬对安踏业务带来的额外成长性或成为市场更为关注的要点。 |
