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万达上市推迟，王健林又开启卖卖卖了。 01 万达电影易主
12月6日，万达电影午间公告，宣布了一场股权变动。 公司间接控股股东北京万达文化产业集团及其全资子公司北京珩润、公司实际控制人王健林拟将其合计持有的公司控股股东北京万达投资有限公司51%股权转让予上海儒意投资管理有限公司。 若上述事项最终实施完成，将会导致公司控制权变更。经公司向深圳证券交易所申请，公司股票自12月6日（星期三）开市起停牌，预计停牌时间不超过2个交易日。 这也意味着，此次交易完成后，王健林将不再控股万达电影。 受上述消息影响，中国儒意盘中大涨逾9%，市值升至220亿港元。 02 万达电影国院龙头 万达电影长期稳居国内院线龙头。 灯塔数据显示，2023年至今，全国电影票房已达514.5亿元，其中万达院线票房89.4亿元，远超第二名的44.81亿元。万达院线观影人次1.9亿，场均人次15人，均处于行业领先地位。 万达影投在全国排名也常年稳居第一。万达电影旗下影院和荧幕规模，均居行业第一。2023年以来，全国排名前30的影院，有9家为万达影城。 据2023年三季报，今年1-9月，万达电影国内影院实现票房62.2亿元（不含服务费），同比增长67.6%，较2019年同期增长5.2%；观影人次1.5亿，同比增长68.7%，较2019年同期增长3.7%。 截至2023年9月30日，万达电影国内拥有已开业影院877家，7338块银幕，其中直营影院709家，6159块银幕，轻资产影院168家，1179块银幕，前三季度公司累计市场份额16.5%。 03 中国儒意何许人也 “儒意系”堪称近年来电影行业的一匹黑马。灯塔数据显示，上海儒意影视近年来累计出品作品43部，累计出品总票房176.77亿元，累计发行总票房74.34亿元。其中包括《你好，李焕英》《消失的她》《独行月球》《送你一朵小红花》等知名作品。 上海儒意影视为香港上市公司中国儒意控股有限公司(以下简称“中国儒意”00136.HK)协议控制的下属公司，中国儒意拥有上海儒意影视100%的实际权益。腾讯是中国儒意主要股东之一。 财报资料显示，柯利明是一位80后，现年39岁，曾经在对冲基金管理公司任高级分析师。毕业于澳大利亚格里菲斯大学，于2005年获得风险管理学士学位，并于2006年获得货币银行学硕士学位。 此次拟接手万达投资51%股权的上海儒意投资，与此前接手万达投资49%股权的上海儒意影视，均由柯利明控制。 而在此次拟转让万达投资51%股权之前，2023年7月20日，万达文化集团已与上海儒意影视制作有限公司（以下简称“上海儒意影视”）签署了《股权转让协议》。 万达文化集团拟将其持有的万达投资49%股权以人民币22.62亿元转让予上海儒意影视。股权转让后，北京万达投资由万达文化持股49.8%，由上海儒意持股49%，王健林持股1.2%。 当时有报道称，王健林是为了还债，内部人士露，其资金主要用于还债。万达集团将出售获得的资金用于偿还7月23日到期的4亿美元债（约合人民币28亿元）本金。 再往前，7月10日，万达投资向东方财富（300059）“老板娘”陆丽丽转让万达电影1.8亿股，占公司总股本8.26%，转让价格为12.07元/股，价值人民币21.7亿元；7月17日，又向其一致行动人莘县融智转让股份1.77亿股，占公司总股本8.14%，转让价格为13.17元/股，价值23.35亿元。 04 王健林为何卖卖卖？ 分析认为，王健林“卖卖卖”的背后，正是当下万达所面临的资金紧张的困境以及珠海万达商管短期在港股上市无望又面临对赌协议回购压力有关。 根据此前港股IPO申报材料，万达商管集团子公司珠海万达商管正申请在港交所上市，如果不能于2023年底成功上市，万达商管集团需向上市前投资者支付约300亿元的股权回购款。 截至2023年6月末，万达商管境内公开市场债券存量规模123.41亿元，境外债券存量规模约为18亿美元。 万达今年至少出售了5个万达广场。9月底，万达将旗下广西北海合浦万达广场转让给北海当地房企合浦旺和房地产；10月份，万达商管转让上海万达广场置业有限公司100%股权。 |
