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湖南最大百货零售商，或将易主。 10月30日，湖南友阿股份公告披露，其控股股东湖南友谊阿波罗控股股份有限公司（以下简称友阿控股）友阿控股与微创英特半导体（中国）有限公司（以下简称微创英特）签署了《承债式收购框架协议书》，拟将其持有的部分本公司股份进行转让。该事项可能涉及友阿股份控股股东及实际控制人变更。 作为湖南知名百货零售企业，为何会走上易主或卖身之路了？ 01 百货零售牵手新能源？
图来源：友阿股份公告。 根据框架协议显示，友阿控股拟将所持友阿股份27.5%的股权转让给微创英特或其指定人，由微创英特在长沙成立的子公司承接友阿控股14亿元的对外债务本金。 友阿控股目前拥有友阿股份32.02%的股权，是友阿股份的大股东和实控人。这样意味着，若此次交易达成，友阿股份的控股股东及实际控制人将发生变更。 根据框架协议的内容，实控人变更方面，协议约定“正式的承债式收购协议签订时，友阿控股应确保微创英特或其指定人成为友阿股份的实际控制人”。 人事安排上，“除友阿控股保留一个董事会董事外，其他董事会席位由微创英特及其指定人指定的人员担任，微创英特聘请友阿控股董事长为名誉董事长。“ “友阿股份的核心管理人员由微创英特及其指定人指定的人员担任。”“友阿股份原有业务版块以租赁或承包经营的方式交给原团队负责运营。” 值得注意的是，公告提及，在友阿股份的股权转让给微创英特后，友阿控股在重大决策事宜方面与微创英特保持一致，友阿控股配合微创英特以友阿股份或子公司名义对外展开收购或并购的相关业务。微创英特必须在3至12个月内完成不低于10亿元市值的储能、光伏、新能源、大数据、充电桩等相关业务的资产注入。
图来源：友阿股份公告。 资料显示，微创英特成立于2015年，公司注册地址为江苏南通，注册资本约5706万美元，经营范围包括研发、设计半导体产品，组装、加工电脑及相关产品、复印一体机、传真机、打印机及通信电子产品等相关业务。 02 卖身自救 作为湖南最大的百货零售公司，友阿股份的经营业态包括百货商场、奥特莱斯、购物中心、便利店、专业店和网络购物平台。目前线下拥有友谊商店AB馆、友谊商城等14家门店和60家便利店，为应对电商冲击进军互联网，线上拥有“友阿海外购”“友阿微店”“友阿购”等购物平台。
图来源：友阿股份。 因线上购物平台持续冲击、疫情影响等原因，传统零售行业面临诸多问题，友阿股份近年来经营状况堪忧，营收和净利润持续下滑。营业收入从2018年的72.42亿元下滑到2022年18.13亿元，净利润从2018年的4.54亿元下滑到2022年的0.33亿元。 2023年第三季度报告显示，友阿股份在前三个季度的营业收入为10.01亿元，同比减少了32.16%；净利润为8721.08万元，同比减少了36.43%。业绩的下滑无疑给公司带来了巨大的压力。 除了业绩不振，本次控股权易主计划的背后，是友阿控股债务的承压。截至2023年2月4日，友阿控股各类借款总余额为17.55亿元，未来半年内需偿付的债务金额为13.18亿元，未来一年内需偿付的债务金额为17.55亿元。并且友阿控股已有商业承兑汇逾期，被银行起诉。
图来源：友阿股份。 在此背景下，拟由微创英特承接的14亿元对外债务本金，将有助于缓解友阿控股的燃眉之急。 此次双方签署框架协议，是为了友阿股份获得更好的发展，不以终止友阿股份的上市地位为目的。若本交易事项顺利推进，公司控股股东及实际控制人将发生变更，有利于优化公司股东结构，有利于增强公司的金融信用和资金实力，有利于提高公司抗风险能力，提高公司核心竞争力。 最后， 在过去的几年里，传统零售企业在竞争、电商、疫情等多种因素的影响下面临着艰难的经营局面，不得不大力转型。然而，尽管他们试图通过升级转型来改变现状，但效果并不理想。这也导致了许多零售商纷纷剥离主业并改变赛道。例如新华都剥离零售业务转行电商运营；华联综超被出售，铝业巨头创新金属借壳上市；安德利剥离零售业务并控股南孚电池等等。 此次交易对于友阿控股来说，可以通过出售股化解自身债务并减少风险；对于微创英特来说则是一次壳上市的机会。然而，目前交易能否达成仍存在变数。我们将密切关注事态的发展并为您提供最新的信息。 |
