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近日，瑞信、德银、中金等多家机构研报上调对高鑫零售(06808)评级，认为其线上淘鲜达业务核心指标向好，在阿里系新零售资源、流量与技术的加持下，业绩看好，市场份额有望进一步提升。 淘鲜达隶属阿里旗下天猫超市事业群，为传统的大卖场提供线上线下整合的新零售方案，通过数字化经营协助其提高效率。去年年底，高鑫旗下所有大润发和欧尚门店均接入淘鲜达，提供生鲜食品和日用品“一小时内配送到家”的服务。 中金研报指出，从2019年初以来的运营情况看，高鑫旗下大润发及欧尚门店的线上订单量稳步提升，对公司整体同店表现形成积极贡献;从运营质量看，随着线上单量的提升，人工、折旧等固定成本有所摊薄，带动线上订单盈利能力有所向好。 德银研报中称，因相信高鑫的B2C业务改善，包括毛利率等，业务趋势胜预期，将评级由“持有”升至“买入”，目标价上调17%，由7.5港元升至8.8港元。 瑞信也于近期发表研报，将高鑫零售评级上调至“中性”，目标价上调34%至8.7港元。该行估计，得益于淘鲜达流量增加及消费者物价指数反弹，公司同店销售增长好转，可带动盈利持续改善。 自开启新零售改造、接入淘鲜达入口以来，高鑫门店的线上订单量、客单价变化一直是投资者关注的焦点。据媒体早先报道，大润发接入淘鲜达后，门店每天的线上订单量比原来增长数倍，部分客单价达到65元至70元，经营好的门店日均线上订单可达1000单。 根据凯度消费者指数的最新报告，今年二季度高鑫零售现代渠道主要零售商市场份额为8.2%，排名第一，保持领先优势。有评论分析指，通过与阿里的强强联手，高鑫有望继续扩大业务规模及提高市场占有率，转型成效将持续浮现。 （来源／智通财经） |
